2025年是電解槽跌破“白菜價”的一年，也是氫能行業(yè)步入“冷靜期”的一年。技術路線分化、招標規(guī)模攀升、競爭格局生變——產(chǎn)業(yè)正在從規(guī)模化示范轉向精細化競逐。

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技術路線：堿性主流，PEM、AEM、SOEC均有訂單

從表格可以看出，共有44個招標項目中包含堿性電解槽，共2876.05MW，堿性電解水制氫（ALK）為當前主流技術路線；18個項目中包含PEM電解槽，共138.05MW；3個項目包含AEM電解槽，共0.325MW。值得一提的是 榆林零碳產(chǎn)業(yè)園氫能(制氫)示范項目 有0.5MW的SOEC電解槽招標。

近年來AEM技術發(fā)展勢頭迅猛，國內也有多家企業(yè)發(fā)布了AEM電解槽的新品，2025年，如億緯氫能、大陸制氫、氫輝能源等。但在實際應用中仍面臨諸多挑戰(zhàn)，膜壽命亟待提高、產(chǎn)業(yè)鏈不健全、應用示范項目少 是AEM制氫目前難以越過的三座大山。AEM制氫目前更多處于實驗室階段，需要技術更加成熟，才能真正達到產(chǎn)業(yè)化階段。

招標情況：增長率再降低，但總體規(guī)模擴大

據(jù)已公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年1--12月共有57個電解槽招標訂單，共3020.72MW，其中54個已經(jīng)公布了中標人或中標候選人，4個項目仍在招標中。

從招標規(guī)模來看，同比去年增長27.5%。

據(jù)公開信息統(tǒng)計，2024年招標總規(guī)模為2369MW，同比2023年增長39.7%。

今年的項目規(guī)模分布較廣，既有小容量（如0.5-1MW）項目，也有大容量（如500MW、1120MW）項目，體現(xiàn)了不同場景的需求。

幾個大項目如 中煤鄂爾多斯10萬噸液態(tài)陽光項目（216MW）；再生綠氫能源（內蒙古）有限公司新建年產(chǎn)80萬噸綠色氫氨合成工廠項目（1120MW）；中國能建電子采購平臺發(fā)布中國能建2025年度制氫設備集中采購項目（565MW）；中天合創(chuàng)鄂爾多斯煤化工項目（240MW）。規(guī)模均超過200MW，且都為央國企牽頭的招標項目。

中標情況：不再“壟斷”，中標企業(yè)“百花齊放”

今年有54個電解槽訂單已經(jīng)公布了中標人或中標候選人，共2090.73MW。

從中標企業(yè)來看，有40個企業(yè)獲得訂單，相比之前“龍頭壟斷”的情況，國內電解槽企業(yè)已逐漸呈現(xiàn)“百花齊放”的態(tài)勢。

其中北京億境星表現(xiàn)亮眼，斬獲1120MW的電解槽大單。

但老牌龍頭電解槽企業(yè)如派瑞氫能、隆基氫能、陽光氫能等依然能打，具體企業(yè)中標情況如下（僅統(tǒng)計已確定中標企業(yè)的訂單）。

電解槽價格：觸底之后，價格浮動折射企業(yè)掙扎

今年堿性電解槽價格已跌破底線。

中國科學院大連化學物理研究所10兆瓦級堿性電解槽采購項目 中標價僅469萬元/套2500標方的電解槽，也就是說單價僅為416元/kW（按電耗4.5計算），為國科綠氫中標。

用單價來計算，堿性電解槽當前的價格在600-1300元/kW之間，如 中煤鄂爾多斯10萬噸液態(tài)陽光項目 中標單價約為933元/kW，龍源電力國能源創(chuàng)阿拉善新能源項目 單價約為665元/kW。

計算整套裝備（以1000Nm3/h為例），中天合創(chuàng)鄂爾多斯煤化工項目中標單價也在500萬元，市場主流價格區(qū)間已來到500-700萬元/套。

公開招標數(shù)據(jù)顯示，2021年中國堿性電解槽市場中標平均價格高達1000萬元，2022年平均約900萬元（同比下降10%），到2023年國內堿性電解槽系統(tǒng)中標均價降至750萬元/套，較2022年下降17%，2024年堿性電解槽系統(tǒng)中標均價進一步降至650萬元/套，同比下降13%。

相比2024年，今年電解槽價格降幅不大，可以猜測目前堿性電解槽價格已觸底，但另一方面，價格浮動過大也是各企業(yè)掙扎的體現(xiàn)。

除規(guī)模化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈成熟推動成本的剛性下降外，企業(yè)更要搶占市場份額以保證自身生存，在生存和利潤之間，更需要企業(yè)自身來平衡。

綜合來看，2025年的電解槽產(chǎn)業(yè)價格已觸底，標志著通過單純降價擴張市場的階段已接近尾聲。而項目規(guī)模階梯分布、技術路線分化、中標企業(yè)格局從集中走向分散，也是產(chǎn)業(yè)階段逐漸成熟的標志，市場也趨于穩(wěn)定。

而隨著未來應用場景的進一步打開，行業(yè)也將更加注重技術和商業(yè)模式的創(chuàng)新，企業(yè)應在保證生存的前提下尋求差異化的競爭優(yōu)勢。